黒字なのにお金が残らない
――利益とお金がズレる4つの置き場所

当事務所は、月次の経営報告で「利益がどこに置き換わったか」を1枚でお示ししています。この記事は要点だけ。3分で読めます。

結論は3つ

• 利益はお金ではない。利益が置き換わった場所を探せば、消えた先は必ず見つかる
• 置き場所は4つだけ。在庫・売掛金・借入金の元金返済・税金（と社会保険・賞与）
• 売上が伸びる年ほど資金は苦しい。増えた分の在庫と売掛金に、先にお金が出ていくため

数字で1つだけ――黒字1,000万円で、残った現金がゼロになる

例（1年間、単位：千円）

黒字100万円でも、残った現金はゼロ。「儲かっていないのでは」ではなく、儲けが在庫と売掛金と借入返済に置き換わっただけです。

4つの置き場所

1. 在庫――仕入れても売れるまで費用になりません。お金の姿のまま棚に積まれています
2. 売掛金――売上は計上されますが、入金は翌月・翌々月。伸びている会社ほど残高が膨らみます
3. 借入金の元金返済――費用になりません。税金を払った後の利益から返します
4. 税金・社会保険・賞与――毎月ではなく、決算後や年2回にまとまって出ていきます

売上が伸びると、先にお金が出ていく

月商1,000万円（売掛2か月・在庫1か月・買掛1か月、原価率70%）の会社が、月商1,500万円になった場合。

売上が5割増えると、約1,000万円が先に出ていきます。これが「増収なのに資金が苦しい」の正体で、本来は借入で用意しておくべきお金です。

今の会計ソフトでできます

• 上の表（簡易なキャッシュフロー計算書）は、前期と当期の貸借対照表の差額だけで作れます
• 毎月見るなら、在庫・売掛金・買掛金の3つの残高の推移を月次報告に並べるだけでも十分です
• いつ足りなくなるかを先に知るには、資金繰り表を作ります（次回のコラムで解説します）

よくある3つの誤解

1. 「利益が出ていないから資金が足りない」——逆です。赤字の会社より、売上が伸びている黒字の会社のほうが資金は苦しくなります。伸びた分だけ在庫と売掛金にお金が移るためです
2. 「節税すれば資金が残る」——税金を100万円減らすために300万円使えば、手元は200万円減ります。税率が30%なら、1円の節税に3円強を使っている計算です。お金を残したいのか税金を減らしたいのかは、別の話です
3. 「減価償却費が大きいから資金は安心」——減価償却費が大きいということは、過去に大きな投資をしたということです。多くの場合その借入の返済が残っており、減価償却費はその返済に消えています

毎月見るのは3つの日数だけ

在庫・売掛金・買掛金の残高を見ても、多いか少ないか判断できません。何日分あるかに直すと、比べられるようになります。

例：売掛60日 ＋ 在庫30日 − 買掛30日 ＝ 60日。
月商1,000万円なら、常に2,000万円が寝ている状態です。これが「必要な運転資金」の正体で、売上が伸びればこの金額も比例して増えます。

この3つの日数を月次報告に並べるだけで、どれが悪化したのかが一目で分かります。在庫日数だけが伸びているなら仕入れすぎ、売掛日数が伸びているなら回収の遅れ——打ち手が変わります。

打ち手は「置き場所」ごとに違う

順番としては、まず借入の組み方を見直すのが現実的です。在庫や売掛金の改善は相手のある話で時間がかかりますが、増加運転資金を短期の借入枠でまかなうのは、今月からでもできます。